استخدام أدوات التحليل المالي في التنبؤ بسعر السهم السوقي في سوق الأوراق المالية بالسودان (دراسة حالة بنك فيصل الإسلامي السوداني)

 هدفت الدراسة إلى التعرف على مؤشرات السيولة ومدى اسهامها في بناء نموذج لتحديد سعر السهم السوقي، إبراز أهمية مؤشرات الربحية في تحديد سعر السهم السوقي، والتعرف على مؤشرات المديونية ومدى اسهامها في تحديد سعر السهم السوقي. تمثلت مشكلة الدراسة في أن التنبؤ غير السليم والذي لا يرتكز على الأساليب العلمية يؤثر في عمليتي صنع واتخاذ القرار الصحيح، ومدى اسهام مؤشرات السيولة المالية في تحديد سعر السهم السوقي، ما مدي اسهام مؤشرات السيولة المالية، ومؤشرات الربحية، ومؤشرات المديونية في تحديد سعر السهم السوقي؟ لغرض تحقيق أهداف الدراسة وإيجاد الحلول لمشاكل الدراسة، وكانت الفرضيات كما يلي، توجد علاقة ذات دلالة احصائية بين مؤشرات السيولة وسعر السهم السوقي، توجد علاقة ذات دلالة احصائية بين مؤشرات الربحية وسعر السهم السوقي، توجد علاقة ذات دلالة احصائية بين مؤشرات المديونية وسعر السهم السوقي. ولاختبار هذه الفرضيات اعتمدت الدراسة على المنهج التاريخي، والمنهج التحليلي الوصفي، والمنهج والاستنباطي. توصلت الدراسة إلى نتائج منها وجود علاقة طردية بنسبة (65.61%) عند قياس اثر العلاقة بين متغير الدراسة التابع (سعر السهم السوقي) والمتغير المستقل الاول بأسلوب الانحدار البسيط (نسبة التداول) عند معامل خطأ بلغ (0.0045)، وجود علاقة طردية بنسبة (16.35%) عند قياس اثر العلاقة بين متغير الدراسة التابع (سعر السهم السوقي) والمتغيرات المستقلة المرتبطة (بنسب الربحية)، عند معامل خطأ بلغ (0.008954)، عدم وجود علاقة بين متغير الدراسة التابع (سعر السهم السوقي) والمتغيرات المستقلة المرتبطة (بنسب المديونية)، عند معامل خطأ بلغ (0.15062). توصلت الدراسة إلى عدت توصيات من اهمها اعتماد نماذج الدراسة التطبيقية المقترحة لتحليل نسبة التداول، اعتماد نماذج الدراسة التطبيقية المقترحة لتحليل نسب الربحية، اعتماد نماذج الدراسة التطبيقية المقترحة لتحليل نسبة إجمالي الديون إلى حقوق الملكية. الكلمات المفتاحية: أدوات التحليل المالي – التنبؤ – سعر السهم السوقي – سوق الأوراق المالية.

The study aimed to identify the indicators of liquidity. And their contribution to the construction of a model to determine the price of the market share in Sudan, to highlight the importance of profit indicators in determining the share price of the market, and to identify indicators of indebtedness and the extent of their contribution in determining the share price of the market. The problem of the study was the extent to which liquidity indicators contributed to determining the market price of the stock, and whether the profit indices contribute to determining the share price of the market. Do indicators of indebtedness contribute to determining the market price of the stock? For the purpose of achieving the objectives of the study and finding solutions to the problems of the study, the researcher tested the following hypotheses; first, there is a statistically significant relationship between liquidity indicators and market price. Second, there is a statistically significant relationship between the indices of profitability and market price; third, there is a statistically significant relationship between the indicators of activity and the price of the market share. To test these hypotheses, the study relied on the historical approach, descriptive analytical approach, and the method of deductive approach. The results of the study showed a positive correlation between (65.61%) and the independent variable in the simple regression method (trading ratio) at an error coefficient of 0.0045, (0.008954), the absence of a relationship between the dependent study variable (market share price) and the associated independent variables (in percentages of the debt) , At an error coefficient of (0.150625). The study recommended recommendations such as adopting the proposed applied study models to analyze the trading ratio, adopting the proposed applied study models to analyze profitability ratios, adopting the proposed applied study models to analyze the ratio of total debt to equity Keyword: Indicators of liquidity- Forecast- The price of the market share- The share price of the market.