دور التحليل المالي باستخدام النماذج المالية للتنبؤ بالتعثر المالي على قطاع المرافق العامة السعودية: دراسة تطبيقية

هدفت هذه الدراسة إلى معرفة دور التحليل المالي باستخدام النماذج المالية للتنبؤ بالتعثر المالي على قطاع المرافق العامة السعودية. وقد اعتمدت الدراسة على التحليل المالي للقوائم المالية المنشورة عينة الدراسة شركة الغاز والتصنيع الأهلية (غازكو) والشركة السعودية للكهرباء المُدرجة في هيئة سوق المال السعودي. وذلك خلال الفترة من (2009- 2018). وأتبعت المنهج الوصفي التحليلي. وتوصلت الدراسة إلى فعالية نموذج عبد الرحمن للتنبؤ بالتعثر المالي على قطاع المرافق العامة السعودية، وانخفاض فعالية نموذج التمان ونموذج كيدا للتنبؤ بالتعثر المالي في قطاع المرافق العامة السعودية. واستنادا للنتائج أوصت الدراسة بتشجيع مكاتب المراجعة الخاصة بإضافة تقديم خدمات التحليل المالي لإمكانية التنبؤ بالتعثر المالي ومعالجته، وتوجيه الشركات باستخدام النماذج المالية التي تساعد على التنبؤ بالتعثر المالي، لكي تتجنب الوقوع في آثار التعثر المالي، وتشجيع المستثمرين على استخدام النماذج المالية التي تساعد على التنبؤ بالتعثر المالي لاتخاذ القرار المناسب، وتوجيه الباحثين إلى دراسة التنبؤ بالتعثر المالي على قطاع التأمين باستخدام نموذج عبد الرحمن، توجيه الباحثين إلى دراسة التنبؤ بالتعثر المالي على قطاع البنوك باستخدام نموذج عبد الرحمن. الكلمات المفتاحية: التنبؤ بالتعثر المالي – التحليل المالي – النسب المالية.

This study aimed to find out the role of financial analysis using financial models to predict the financial stumble on the Saudi public utilities sector. The study was based on the financial analysis of the financial lists published by the sample of the study of the Gas and Manufacturing Company (Gasco) and the Saudi Electricity Company listed in the Saudi Capital Market Authority. During the period (2009-2018) I followed the descriptive analytical approach. The study found the effectiveness of the Abdul Rahman model to predict the financial stumble on the public utilities sector, and the low effectiveness of the Altman model and the Kida model to predict financial stumbles on the utility sector. The study also recommended encouraging audit offices to add financial analysis services to the possibility of predicting and addressing financial stumbles, directing companies using financial models that help predict financial stumbles,encouraging investors to use financial models that help predict financial stumbles to make the right decision, and directing researchers in the study of financial default forecasting on the insurance sector using the Abdul Rahman model. Keywords: Financial Default Prediction – Financial Analysis – Financial Ratio.