Enhancing domestic revenues to reduce the budget deficit in Saudi Arabia: an empirical study (1992-2020)
Abla Abdulhameed Bokhari
Abrar Adel Halwani
Nadia Ahmed Bajaber
Faculty of Economic & Administration || King Abdulaziz University || KSA
Abstract: The growing public budget deficit considers as one of the most important challenges facing the Kingdom of Saudi Arabia, as a result of the increase in public spending on the one hand, and the dependence of public revenues on oil on the other. This made diversification of non-oil revenues an urgent requirement to achieve financial balance and economic stability. Hence, this study aims to estimate the impact of domestic revenues on the public budget deficit in the Kingdom of Saudi Arabia during the period from 1992 to 2020. The study follows the descriptive and analytical econometrics approach, to describe the different dimensions of the concerned subject through literature review, then estimating the impact of local revenues on the budget deficit in the Kingdom during the period 1992-2020, using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model. The results confirmed the existence of cointegration and a long-term equilibrium relationship, in accordance with the assumptions of the study. In particular, an increase in oil and non-oil revenues lead to an increase in the budget surplus (a decline in the budget deficit) by 0.73 and 0.67 unit, respectively. While an increase in total public expenditures by one-unit associates with a reduction in the budget surplus (an increase in the budget deficit) by approximately 0.77 unit. Thus, the study concluded that it is important to utilize oil revenues in high return social infrastructure, while continuing efforts to develop non-oil revenues through non-tax sources, and reconsidering the nature of taxes imposed, such as the adoption of progressive taxes and welfare taxes. It also requires reconsidering some aspects of financial compensation for expatriates and service fees to support the private sector, which is entrusted with bearing the responsibility of contributing to diversification efforts and promoting economic growth.
Keywords: Public Budget, Budget Deficit, Public Revenue, Fiscal Policy, Government Spending.
تعزيز الإيرادات المحلية للحد من عجز الموازنة العامة في المملكة العربية السعودية: دراسة قياسية خلال الفترة (1992-2020م)
عبلة عبد الحميد بخاري
أبرار عادل حلواني
ناديه أحمد باجابر
كلية الاقتصاد والإدارة || جامعة الملك عبد العزيز || المملكة العربية السعودية
المستخلص: يشكل تزايد عجز الموازنة العامة أحد أهم التحديات التي تواجهها المملكة العربية السعودية نتيجة لزيادة حجم الإنفاق العام من جهة، واعتماد الإيرادات العامة على النفط من الجهة الأخرى، الأمر الذي جعل تنويع الإيرادات غير النفطية مطلبًا ملحًا لتحقيق التوازن المالي والاستقرار الاقتصادي. ومن هنا تهدف هذه الدارسة إلى تقدير تأثير الإيرادات المحلية على عجز الموازنة العامة في المملكة خلال الفترة 1992-2020م. وذلك من خلال توظيف المنهج الوصفي والتحليلي القياسي لوصف وتفسير الأبعاد المختلفة لموضوع الدراسة من واقع الاستعراض الأدبي، ثم تقدير تأثير الإيرادات المحلية على عجز الموازنة في المملكة بالاعتماد على نموذج الانحدار الذاتي للإبطاء الموزع (ARDL). أكدت النتائج على وجود تكامل مشترك وعلاقة توازن طويلة الأجل بما يوافق فروض الدراسة، وإن ارتفاع الإيرادات النفطية وغير النفطية بوحدة واحدة يؤدي إلى زيادة فائض الموازنة (أو نقص في العجز) بحوالي 0.73 و0.67 وحدة، على التوالي. بينما ارتفاع حجم النفقات العامة بوحدة واحدة يؤدي إلى انخفاض فائض الموازنة (أو ارتفاع في عجز الموازنة) بحوالي 0.77 وحدة. وبذلك، خلصت الدراسة إلى أهمية توظيف الإيرادات النفطية في البنى الأساسية والاجتماعية ذات العوائد المرتفعة، مع مواصلة الجهود لتنمية الإيرادات غير النفطية من خلال المصادر غير الضريبية، وإعادة النظر في طبيعة الضرائب المفروضة، كاعتماد الضرائب التصاعدية وضرائب الرفاهية. كما يتطلب الأمر إعادة النظر في بعض الجوانب الخاصة بالمقابل المادي على الوافدين ورسوم الخدمات في سبيل دعم القطاع الخاص، والذي يناط به حمل مسؤولية المساهمة في جهود التنويع وتعزيز النمو الاقتصادي.
الكلمات المفتاحية: الموازنة العامة، عجز الموازنة، الإيرادات العامة، السياسة المالية، الانفاق الحكومي.
[/box]