العوامل المؤثرة في المخاطر النظامية لأسهم شركات قطاع الصناعة السعودي

هدفت هذه الدراسة إلى اختبار العوامل التي يمكن أن تؤثر في المخاطر النظامية لأسهم شركات قطاع الصناعية السعودي (كمديونية الشركة وربحيتها وسيولتها), وذلك من خلال اختبار العلاقة بين المتغيرات المذكورة في الشركات الصناعية المدرجة في سوق الأوراق المالية السعودية خلال الفترة يونيو 2006 حتى يوليو 2011. وذلك في أعقاب انهيار فبراير 2006 الذي حدث في سوق المال السعودية, وقد توصلت هذه الدراسة إلى أن هناك تأثيرا ذا دلالة إحصائية لكل من متوسط نسبة الدين ومتوسط نسبة التداول ومتوسط معدل العائد على حقوق الملكية للشركات الصناعية السعودية, على المخاطر النظامية لأسهم تلك الشركات ممثلة بمعاملات بيتا لتلك الأسهم, حيث فسر النموذج الخطي المتعدد ما يزيد عن 51% من التغيرات الحاصلة في المخطر النظامية لأسهم تلك الشركات. الكلمات المفتاحية: مديونية الشركة، ربحيتها, سيولتها, المخاطر النظامية لسهمها.

The objective of this study is to test measurable effects of factors that might influence the systemic risk of the shares of Saudi industrial companies. These factors are: companies’ use of debt, companies’ profitability and companies’ liquidity. The study tested the relationship between the variables mentioned during the period June 2006 to July 2011, following Feb, 2006 crisis that hit Saudi stock market. Using a linear multiple regression model, with an R square of 51%,the study concluded that there is a significant effect of the average debt ratio, average current ratio and average return on equity of Saudi industrial companies on these companies’ systematic risk represented by beta coefficient of these shares. Keywords: Companie’s use of Debt, Its Liquidity, Its Profitability, The Systematic risk of its share.