أثر تقلبات أسعار الطاقة العالمية على أسعار المشتقات النفطية والأسعار المحلية في الأردن: نموذج GARCH 

Abstract: The main objective of this study is to measure the extent to which global energy price fluctuations impact local oil derivative prices and the subsequent effect of local oil derivative price fluctuations on domestic prices. The study aims to contribute to finding solutions that mitigate the risks associated with energy price fluctuations and provide them to policymakers in Jordan. Given the lack of a clear understanding among policymakers and producers regarding the economic expectations of global energy prices and their impact on local prices, the study assumes a statistically significant relationship at a 5% level of significance between global energy prices, local energy prices (oil derivatives), and commodity and service prices. The methodology employed in the study involves estimating a GARCH model using monthly data for global energy prices, local energy prices, and the consumer price index for the period 2008-2022. The results of the study indicate that global oil prices (Brent) cause fluctuations in local oil derivative prices, while the reverse relationship does not hold. In other words, the relationship between oil prices and oil derivatives is unidirectional. The estimated GARCH model reveals that a 1% increase in Brent oil prices leads to a 0.21% increase in local oil derivative prices in Jordan, and a 1% increase in local oil derivative prices leads to a 0.23% increase in the consumer price index. The study recommends exploring mechanisms that can reduce the volatility of oil derivative prices in Jordan, as this would contribute to enhancing local price stability.

Keywords: oil, prices, energy, Jordan, oil derivatives.

المستخلص: تهدف الدراسة بِشكل رئيسي إلى قياس مدى انعكاس تقلُّبات أسعار الطاقة العالمية على أسعار الُمشتَّقات النفطية المحلية، وقياس مدى انعكاس تقلبات أسعار المشتقات النفطية المحلَّية على الأسَعار المحلية، والمساهمةُ في إيجاد حلول تُقّلل من مخاطر تقلبات أسعار الطاقة وتقديمها لواضعي السياسةالاقتصادية في الأردن. وذلك في ضوء عدم وجود تصور واضح لدى صانعي السَّياسة والمنتجين حول التوقعات الاقتِصادِيَّة لأسعار الطاقة العالمية ومدى انعكاسها على الأسعار المحلية، اذ تفترض الدراسة وجود أثر ذو دلالة إحصائية عند مستوى معنوية 5% ما بين أسعار الطَّاقة العالمية وأسعار الطاقة المحلية (المُشتقَّات النفطية) من جانب وأسعار السلع والخدمات من جانب اخر، وتتمثل المنهجية المتبعة في الدراسة بتقدير نموذج GARCH للبيانات الشهرية لأسعار الطاقة العالمية وأسعارالطاقة المحلية والرقم القياسي لأسعار المستهلكين للفترة (2022-2008). وبينت نتائج الدراسة أن أسعار النفط العالمية (برنت) تسبب أسعار المشتقات المحلية بينما العكس لا يسبب أي أن العلاقة أحادية الاتجاه من أسعار النفط إلى المشتقات، كما وبينت تقديرات نموذج GARCH أن ارتفاع أسعار النفط برنت بمقدار 1% يؤدي إلى ارتفاع أسعار المشتقات النفطية في الأردن بمقدار 0.21% وأن ارتفاع أسعار المشتقات النفطية بمقدار 1% يؤدي إلى ارتفاع والرقم القياسي لتكاليف المعيشة بمقدار 0.23%. وتوصي الدراسة البحث عن اليات تقلل من تقلبات أسعار المشتقات النفطية في الأردن سيساهم في تعزيز استقرار الأسعار المحلية.

الكلمات المفتاحية: النفط، الأسعار، الطاقة، الأردن، المشتقات النفطية.